宏觀分析:
國際方面,目前新冠疫情在全球不同地區出現分化,西歐、韓國、澳大利亞計劃5月份逐步重啟經濟,非洲、中南美洲和東歐的情況則令人擔憂。4月份美國制造業采購經理人指數從3月的49.1降至41.5,為2009年4月以來最低水平。歐元區4月制造業PMI初值錄得33.6,前值為44.5。疫情造成經濟負面影響發酵,歐美經濟大幅萎縮,全球金融市場和國際油價大幅動蕩。
國內方面,當前我國疫情防控向好態勢進一步鞏固,國內企業加快復工復產。4月份中國制造業PMI為50.8%,回落1.2個百分點;4月份建筑業商務活動指數為59.7%,上升4.6個百分點。由于國外疫情加速擴散,我國制造業出口劇烈收縮,導致4月份制造業擴張力度有所減弱。在復蘇傳統基建、加快新基建等政策推動下,4月份建筑業活動加快恢復。面對難以避免的外需疲弱,我國持續加大宏觀政策調節力度,更大力度擴內需,更大力度的改革開放,經濟增速將逐月回升。
細分行業情況:
環比來看,4月份鋼鐵、能源、有色、基礎化工、橡膠塑料、建材、紡織、造紙等8個行業價格指數下跌;僅農副行業價格指數上漲。
同比來看,4月份鋼鐵、能源、有色、基礎化工、橡膠塑料、造紙、紡織、建材等8個行業價格指數下跌;僅農副行業價格指數上漲。
(圖表2)分行業指數漲跌幅對比
(資料來源:鋼聯數據)
4月份鋼鐵價格指數為842.81,環比下跌3.20%,同比下跌12.33%。
海外疫情的快速蔓延,引發市場對后期鋼材出口的強烈擔憂,在這一利空因素充分發酵下,4月初鋼價繼續明顯下跌,原材料價格也承壓下行,尤其是廢鋼,月初下跌幅度達200元/噸以上。在鋼價跌至較低水平后,隨著需求的明顯回升,月內連續兩周消費創近年新高,有所超出市場預期。在需求旺盛,產量低于去年同期的情況下,鋼材庫存去化速度較快,鋼價階段性出現一定的反彈,但反彈力度不足,4月鋼價重心仍然下移。
5月鋼材市場仍然面臨諸多壓力,其一、高爐和電爐產出距去年高點仍有一定差距,在利潤驅動下,供給端仍有明顯的提升空間,螺紋鋼周產量有可能超過去年高點;其二、需求難以持續高位運行,5月需求預計將出現一定回落,鋼材庫存去化速度將明顯放緩;其三、進口低價資源的沖擊,進口資源主要是鋼坯和熱卷;其四、海外疫情對鋼材出口的影響將逐漸顯現,板材影響更大。5月鋼價總體仍有下行壓力,但目前鋼材利潤并不是十分可觀,且原材料成本尚有支撐,預計鋼價下跌空間不大。從節奏上來看,5月上旬鋼價相對堅挺,進入中下旬壓力會更顯著;從品種上來看,板材壓力會更大。